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股指期货投资交易的五大技巧与实战方法介绍

2019-1-10 20:16| 发布者: dash26| 查看: 27| 评论: 0

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简介:  1、股指期货基础分析  股票市场基础分析主要侧重于从股票的基本面因素,如宏观经济,行业背景,企业经营能力,财务状况等对公司进行研究与分析,试图从公司角度找出股票的“内在价值”,从而与股票市场价值进 ...
  1、股指期货基础分析

  股票市场基础分析主要侧重于从股票的基本面因素,如宏观经济,行业背景,企业经营能力,财务状况等对公司进行研究与分析,试图从公司角度找出股票的“内在价值”,从而与股票市场价值进行比较,挑选出最具投资价值的股票。要确定公司股票的合理价格,首先要预测公司预期的股利和盈利,我们把分析预期收益等价值决定因素的方法称为基本面分析。

  基本面分析包括:

  (1)宏观:研究一个国家的财政政策、货币政策、通过科学的分析方法,找出市场的内在价值,并与目前市场实际价值作比较,从而挑选出最具投资价值的股票。

  (2)微观:研究上市公司经济行为和相应的经济变量,为买卖股票提供参考依据。

  2、股指期货技术分析

  技术分析是以预测股票市场价格变化的未来趋势为目的,以图表为主要手段对市场行为进行的研究,是不同研究途径和专业领域的完美结合。

  基础分析主要研究导致价格涨跌的供求关系,而技术分析主要研究市场行为。这两种分析方法都试图解决同样的问题――预测未来价格可能运行的方向,基础分析是研究市场运动的成因而技术分析是研究其结果。

  (1)通过技术分析可以解决以下几方面问题:

  ①测算出买卖双方相对强弱程度

  ②预测价格如何变动

  ③决定何时何地买卖

  ④有效控制风险

  (2)技术分析理论基础:

  ①市场行为包容消化一切 影响价格的任何因素:基本面、政治因素、心理因素等等因素都要最终通过买卖反映在价格中,也就是价格变化反映供求关系,供求关系决定价格变化。

  ②价格以趋势方式演变 对于已经形成的趋势来讲,通常是沿现存趋势继续演变。例如:牛顿惯性定律(物体在不受外力作用时保持其静止或匀速直线运动状态)

  ③历史会重演 技术分析和市场行为学与人类心理学有一定关系,价格形态通过特定的图表  表示了人们对某市场看好或看淡的心理。例如:自然界的四季、中国古代讲的轮回…

  (3)有效的技术分析方法:

  ①移动平均线

  ②黄金分割

  ③形态分析

  ④波浪理论

  (4)技术分析汇总图

  3、影响股指期货的因素错综复杂

  主要的影响因素归纳如下:

  (1)期货价格会受其标的指数价格的影响

  即将上市的股指期货是以沪深300指数为标的,这300只股票覆盖了国民经济的大部分行业。 投资组合理论告诉我们,像这样一个充分分散化的投资组合只受系统性风险的影响,研究个别股票的涨跌没有意义。但实际经验告诉我们,在指数中往往会有几只股票会起一个领头羊的作用,这些股票一般占指数权重比较大,或者它们代表的是一个占指数权重很大的行业,这些个股的涨跌会引领他们代表的那个板块同涨同跌,从而对指数产生一定程度的冲击。 因此,关注沪深300的一些龙头股表现以及相关的一些政策,对把握指数的变化会有一定的参考作用。 另外,成分股的分红派息、送股、配股、停牌等事件也会对指数的涨跌产生作用。

  (2)宏观经济形势

  国家相关部门定期公布的一些宏观经济数据,诸如GDP增长、通胀率、失业率、零售增长、储蓄率等,都会影响到政府将来的货币、财政政策,会对投资者对经济未来预期产生影响,最终反映到期货价格上来。

  (3)各市场之间的相互联系

  虽然目前我国资本项目还没有放开,但我国融入全球经济的程度在逐步加深,人民币汇率也已经在进行有限制的浮动,这些都说明我国资本市场不能独立于全球金融体系之外,周边市场的变化对我国将会产生一定程度的影响。 除了国内与国际市场之外,我们还要关注债券市场、外汇市场、商品市场以及房地产市场, 因为各个投资品种之间有一定的相互替代作用,资金的流向会对市场产生冲击。

  4、股指期货操作三大要务

  归纳起来可以说有三大要务:即关注权重股走势、做足收市功课、注意控制风险。

  (1)关注权重股的走势

  市场的有句俗话说得好“大鱼吃小鱼,小鱼吃虾米”,一般期指的大户总会有手段来控制局面,拉升或者打压成分股中权重大的股票影响现货市场,从而拉高或压低期指的走势,这在香港市场比较典型,如中移动(0941)股份是被市场公认的风向标,因它的盘子相对比汇丰(0005)要轻,股价亦低很多,但权重位居第二,容易被大户基金左右,此外,汇丰、长实为首的地产股份也是基金持仓对象,它们的走势也直接影响到指数的变化,因此,我们在做指数期货投资的时候,也需密切留意。

  在A股市场中,中国银行、中国石化、G宝钢、G长电、G联通、中国国航、大秦铁路等个股对指数的影响较大,将来参与A股指数期货的投资者,应该注意这些股票的走势。

  (2)做足收市功课

  期指交易与投资股票类似,也分为长期与短期投资,笔者在这里主要讲的是“即日鲜”即超短线交易的策略。这种交易方式主要依赖于技术性分析,比方说,我们需要在每天收市后,测算次日的走势,这可能需要长期关注市场的敏感度积累,对于经常交易的投资者来说,一般情况下是能够大概预测到短期的阻力位、支撑位及中轴点位,只是在交易当中,投资者由于心理素质的差异,从而导致盈亏的结果不同。在这里,笔者介绍一种常用测算点位的方法——三等分法:我们把当天的最高价称为H,把当天最低价称为L,把当天的收市价称为C,波幅TR为最高价与最低价之间的差额即TR=H-L,然后,预测第二天的最大阻力位叫做AH.预测次初级阻力位叫做BH,预测初级支持位叫做BL,预测最大支持位叫做AL;同时,一个重要的中轴位CDP是三数之和除以3的平均价,这个CDP实际是当天的平均波幅。但它刚好是第二天的中轴位。各预测价位的计算公式是:CDP=(H+L+C)/3;AH=CDP+TR;BH=2CDP-L;BL=2CDP-H;AL=CDP-TR。

  当然,公式是死的,市场是活的,这些指标只能作为参考的依据,同时需结合自己对市场的敏感度作修正。

  (3)遵守纪律控制风险

  股指期货具有较大的杠杆效应,高风险高回报的品种,当日的涨跌波动较大,香港市场又经常会出现跳空缺口,因此,及时设好止损,控制风险是十分重要的。尤其是对一般资金额度有限的散户来说,当市况出现与自己期望相反的走势时,若不及时止损,时刻有爆仓的风险。除了设止损位之外,投资者还需切忌“手痒”,并要具有敢于承认失败的勇气。有句俗话“决定越多,错误越多”,期指一般都实行T+0制度,可进行多次交易,有些投资者做了几单交易,发现均有收益,贪婪的心理就会出现,做了一单,还想多赚一点,最后的结果是盈利回吐,甚至还出现倒亏,最后以后悔收场。此外,要敢于面对失败,几单失误后,不要抱有立刻寻找一个大的机会翻本的心理,有这种心理的结果是越做越错,越错越做,恶性循环;而最好的方式是马上收手,总结经验,调整自己的状态。

  1战略性做多,战术性做空

  股指期货虽然可以做多、做空双向交易,但对某一阶段行情特点和趋势的把握非常重要。由于牛市当中股指期货合约交易价格往往处于升水状态,基于对未来几年大盘走势的判断,我们认为投资者在股指期货的操作上应遵循“战略性做多,战术性做空”的原则,在大势上应坚持“做多”,阶段性高点可战术性“做空”。

  2交易品种选择以近月合约为主

  由于存在流动性风险,股指期货在交易品种的选择上以交易量和持仓量大的近月合约为主,而远月合约只有在价格偏离过大时少量参与套利交易。

  3关注沪深300指数成份股

  未来,进入股指期货指数标的的成份股,交易量和流动性将成倍增加,沪深300指数成份股将成为未来多空争夺的关键。特别是占指数期货成分较重的大盘股,如招商银行、中国银行、中国石化、中国联通等大市值股票将成为投资机构从事投机、套利时的控盘工具。而机构大户为拉抬或打压指数,也会大量买卖占指数较重的个股,使大盘股的成交量增加,股价较以往活泼。

  4关注股改进程中的套利机会

  由于股改后全流通是一个逐步释放的过程,个股对大盘的影响可能会出现较大的变化,投资者应关注股改进程中的套利机会。

  5灵活操作,学会止损

  虽然战略性看涨,但期货的操作毕竟不同于股票现货市场,应长短线结合,灵活操作,特别在方向错误时应学会坚决止损。

  股指期货操盘技巧,三大操作股指期货操盘技巧:即关注权重股走势、做足收市功课、注意控制风险。

  1:关注权重股的走势

  有句俗话说得好“大鱼吃小鱼,小鱼吃虾米”。

  一般期指的大户总会有手段来控制局面,拉升或者打压成分股中权重大的股票影响现货市场,从而拉高或压低期指的走势,这在香港市场比较典型,如中移动(0941)股份是被市场公认的风向标,因它的盘子相对比汇丰(0005)要轻,股价亦低很多,但权重位居第二,容易被大户基金左右,此外,汇丰、长实为首的地产股份也是基金持仓对象,它们的走势也直接影响到指数的变化,因此,我们在做指数期货投资的时候,也需密切留意。

  在A股市场中,中国银行、中国石化、G宝钢、G长电、G联通、中国国航、大秦铁路等个股对指数的影响较大,将来参与A股指数期货的投资者,应该注意这些股票的走势。

  2:做足收市功课

  期指交易与投资股票类似,也分为长期与短期投资,笔者在这里主要讲的是“即日鲜”即超短线交易的策略。这种交易方式主要依赖于技术性分析,比方说,我们需要在每天收市后,测算次日的走势,这可能需要长期关注市场的敏感度积累,对于经常交易的投资者来说,一般情况下是能够大概预测到短期的阻力位、支撑位及中轴点位,只是在交易当中,投资者由于心理素质的差异,从而导致盈亏的结果不同。在这里,介绍一种常用测算点位的方法——三等分法:我们把当天的最高价称为H,把当天最低价称为L,把当天的收市价称为C,波幅TR为最高价与最低价之间的差额即TR=H-L,然后,预测第二天的最大阻力位叫做AH.预测次初级阻力位叫做BH,预测初级支持位叫做BL,预测最大支持位叫做AL;同时,一个重要的中轴位CDP是三数之和除以3的平均价,这个CDP实际是当天的平均波幅。但它刚好是第二天的中轴位。各预测价位的计算公式是:CDP=(H+L+C)/3;AH=CDP+TR;BH=2CDP-L;BL=2CDP-H;AL=CDP-TR。

  当然,公式是死的,市场是活的,这些指标只能作为参考的依据,同时需结合自己对市场的敏感度作修正。

  3:遵守纪律控制风险

  股指期货具有较大的杠杆效应,高风险高回报的品种,当日的涨跌波动较大,香港市场又经常会出现跳空缺口,因此,及时设好止损,控制风险是十分重要的。尤其是对一般资金额度有限的散户来说,当市况出现与自己期望相反的走势时,若不及时止损,时刻有爆仓的风险。除了设止损位之外,投资者还需切忌“手痒”,并要具有敢于承认失败的勇气。有句俗话“决定越多,错误越多”,期指一般都实行T+0制度,可进行多次交易,有些投资者做了几单交易,发现均有收益,贪婪的心理就会出现,做了一单,还想多赚一点,最后的结果是盈利回吐,甚至还出现倒亏,最后以后悔收场。此外,要敢于面对失败,几单失误后,不要抱有立刻寻找一个大的机会翻本的心理,有这种心理的结果是越做越错,越错越做,恶性循环;而最好的方式是马上收手,总结经验,调整自己的状态。

  股指期货实战方法

  股指期货操作,需要较高的实战技术和股指期货操作技巧,金投网小编现总结如下,供准备参与股指期货的投资者参考:

  1、必须会看大方向,这是股指期货操作技巧的前提。

  2、明确自己投资风格,是利用股指期货套期对冲保值还是投机获利。前者更适合大资金,当然大资金也会进行对冲投机操作。后者适合中大户且有一定实战水平的投资者,以下策略主要针对短线投机。

  3、需要掌握拐点理论、周期理论和T+0实战技术。当天高点、次高点、低点、低次点都要提前心中有数。明确时间周期,尤其是分钟K线周期,更是重要。趋势线是重要操作依据,每天运行的上下轨得搞清楚。T+0操作水平不高不行,沪深300合约一个点就是300,一百万资金以IF1003合约进行操作,最多也就6份,留足保证金的话得5份以下,以5份为例,一个点变动就是1500,这就是说,T+0水平高低直接决定你的投资收益。

  4、一定得留足保证金,股指期货有一种手法容易让投资者爆仓或被强行平仓:通过长下影或上影让投资者强行平仓。股指期货操作手法可以参考炒股,但技术支撑和压力位对于股指期货来说,都可以视为无形,不能把其象炒股那样看得过重。

  5、窄幅震荡走势宜平仓观望,等方向明确再开仓。因为窄幅震荡方向不定,而且往往确定方向时往往会有快速突破走势如果方向做反了损失巨大。

  6、原则当日平仓不过夜,切不可象炒股那样靠捂的策略。当然,如果投资者在交割期前,能看到较长趋势,中线操作不是不可以,但那应属对冲保值范畴,不在此贴讨论之列。

  7、手法要快,开仓买卖要谨慎与平仓要坚定果断,切不可有侥幸心理。平仓之后反向开仓要把买卖搞好,出乌龙可不是闹着玩的。

  8、注意总结观察两市能对指数产生决定性影响并得到投资者认同的风向标与股指期货运行的联动效应。

  股指期货操作上还有很多股指期货操作技巧,大体上炒股的一些手法可以参考但对投资者的看盘和操盘能力要求非常高,不是一般中小投资者适合参与的对象。

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